§ 4. Спеціальні кредитно-фінансові інститути

Спеціальні кредитно-фінансові інститути займаються кредитуванням окремих галузей економіки. У їх діяльності, як правило, вирізняють одну-дві основні операції, що домінують у відносно вузьких сферах ринку позикового капіталу і мають свою специфічну клієнтуру.

Інвестиційні фонди є фінансовими посередниками на ринку цінних паперів: шляхом випуску і розміщення власних акцій вони залучають кошти з метою інвестування в цінні папери інших емітентів або об’єкти нерухомості. В Україні останнім часом набувають розвитку інвестиційні фонди нерухомості, які вкладають кошти в будівництво або здають об’єкти нерухомості в оренду. Зростання вартості нерухомості приводить до зро­стання курсу та дохідності акцій таких фондів. Вартість чистих активів інвестиційних фондів України у січні 2007 р. досягла 70,6 млн грн.

Інвестиційні компанії теж працюють на фондовому ринку: шляхом випуску і розміщення інвестиційних сертифікатів і створення таким чином пайових фондів вони залучають кошти для здійснення інвести­цій у цінні папери інших емітентів та в об’єкти нерухомості.

Кредитні спілки — це неприбуткова організація, яка об’єднує не менше 50 осіб, що мешкають в одному регіоні чи працюють в одній сфе­рі. Головною метою кредитних спілок є фінансовий і соціальний захист їх членів шляхом залучення їх особистих заощаджень для взаємного кре­дитування. Кредитні спілки можуть давати позички й іншим кредитним спілкам, залучати вклади населення і кредити інших фінансових установ, виступати поручителями із зобов’язань своїх учасників, розміщати кошти на депозитах у банках та здійснювати грошові перекази.

В Україні кредитні спілки почали створювати з 1992 р., після при­йняття у грудні 2001 р. Закону України «Про кредитні спілки». На кі­нець 2006 р. в Україні діяли 769 кредитних спілок. Загальна чисельність їх членів становила 1459 тис. чол. Активи дорівнювали 2568,1 млн грн. За 2006 рік було надано кредитів на суму 1977,7 млн грн.

Довірчі товариства здійснюють представницьку діяльність згідно з договором із довірителями майна (коштів) про реалізацію їх прав власників. В Україні довірчі товариства є товариствами з обмеженою відповідальністю.

Пенсійні фонди створюються державою і приватними підприємцями для виплати пенсій працівникам при досягненні ними певного віку. Дер­жавні пенсійні фонди поповнюються шляхом відрахувань підприємств, недержавні пенсійні фонди (НПФ) — за рахунок внесків працівників.

НПФ є неприбутковими організаціями, для яких відсутні вимоги щодо розміру статутного й інших капіталів. Функцію розміщення сконцентрованих у них пенсійних внесків виконує спеціальна струк­тура — компанія з управління активами (КУА). Активи пенсійних фондів вкладаються головним чином у цінні папери підприємств, які заснували ці фонди, а також у суміжні компанії.

У 2006 р. в Україні діяло 54 НПФ. Загальний обсяг їх чистих активів становив 31,73 млн грн, або 587,5 тис. грн у розрахунку на один НПФ.

Страхові компанії здійснюють захист майнових інтересів грома­дян і юридичних осіб у разі настання певних подій (страхових випад­ків) за рахунок грошових фондів, створених шляхом сплати ними страхових платежів (внесків або премій). При розміщенні коштів стра­хові компанії конкурують з іншими кредитними установами. Основна стаття їх активів — облігації промислових компаній, акції, державні цінні папери. Вони надають довгострокові кредити підприємствам і державі. Сукупний статутний капітал, закумульований страховиками України, оцінюється на рівні 6,641 млрд грн.

Запитання для самоконтролю

1. Що таке кредитно-банківська система країни?

2. Які основні функції центрального банку? У чому полягають відмінності центрального банку від комерційних банків?

3. Визначіть сутність грошово-кредитної політики центрально­го банку.

4. Охарактеризуйте основні інструменти грошово-кредитної політики.

5. Чому комерційним банкам встановлюється норма обов’язкових резервів?

6. Що означає «облікова ставка» і які принципи процентної (облікової) політики?

7. Охарактеризуйте пасивні операції комерційних банків.

8. У яких вкладах банки зацікавлені найбільше?

9. Охарактеризуйте активні операції комерційних банків.

10. Коли банки вдаються до лізингових операцій?

11. З якою метою здійснюються факторингові операції?

12. Як підрахувати чистий прибуток комерційного банку?

13. Охарактеризуйте діяльність спеціальних кредитно-фінансових інститутів.