29.3. Державне регулювання та ліцензування на ринку цінних паперів

Державне регулювання ринку ЦП здійснюється з метою:

1) реалізації єдиної державної політики у сфері випуску та обігу ЦП і їх похідних;

2) створення умов для ефективної мобілізації та розміщення учасниками ринку ЦП фінансових ресурсів з урахуванням інтересів суспільства;

3) одержання учасниками ринку ЦП інформації про умови випуску та обігу цінних паперів, результати фінансово-господарської діяльності емітентів, обсяги і характер угод з цінними паперами та іншої інформації, що впливає на формування цін на ринку ЦП;

4) забезпечення рівних можливостей для доступу емітентів, інвесторів і посередників на ринок ЦП;

5) гарантування прав власності на цінні папери;

6) захисту прав учасників фондового ринку;

7) інтеграції в європейський та світовий фондові ринки;

8) дотримання учасниками ринку ЦП вимог актів законодавства;

9) запобігання монополізації та створення умов розвитку добросовісної конкуренції на ринку ЦП;

10) контролю за прозорістю та відкритістю ринку ЦП. Державне регулювання ринку ЦП здійснює Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Інші державні органи здійснюють контроль за діяльністю учасників ринку ЦП у межах своїх повноважень, визначених чинним законодавством.

З метою координації діяльності державних органів з питань функціонування ринку ЦП створюється Координаційна рада.

До складу Координаційної ради входять керівники державних органів, що у межах своєї компетенції здійснюють контроль або інші функції управління щодо фондового ринку та інвестиційної діяльності в Україні. Очолює Координаційну раду голова ДКЦПФР. Склад та Положення про Координаційну раду затверджує Президент України за поданням голови ДКЦПФР.

Законом України "Про цінні папери та фондовий ринок" від 23 лютого 2006 р. № 3480-ІУ передбачено, що професійна діяльність на фондовому ринку здійснюється виключно на підставі ліцензії, що видається Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку. Перелік документів, необхідних для отримання ліцензії, порядок її видачі та анулювання встановлюються ДКЦПФР.

Відповідно до Закону України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні" від ЗО жовтня 1996 р. № 448/96-ВР передбачено, що державне регулювання ринку ЦП здійснюється у таких формах:

• прийняття актів законодавства з питань діяльності учасників ринку ЦП;

• регулювання випуску та обігу ЦП, прав та обов'язків учасників ринку ЦП;

• видача ліцензій на здійснення професійної діяльності на ринку ЦП та забезпечення контролю за такою діяльністю;

• заборона та зупинення на певний строк (до одного року) професійної діяльності на ринку ЦП у разі відсутності ліцензії на цю діяльність та притягнення до відповідальності за здійснення такої діяльності згідно з чинним законодавством;

• реєстрація випусків (емісій) ЦП та інформації про випуск (емісію) ЦП;

• контроль за дотриманням емітентами порядку реєстрації випуску ЦП та інформації про випуск ЦП, умов продажу (розміщення) цінних паперів, передбачених такою інформацією;

• створення системи захисту прав інвесторів і контролю за дотриманням цих прав емітентами ЦП та особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку ЦП;

• контроль за достовірністю інформації, що надається емітентами та особами, які здійснюють професійну діяльність на ринку ЦП, контролюючим органам;

• встановлення правил і стандартів здійснення операцій на ринку ЦП та контролю за їх дотриманням.

Ліцензуванню підлягають такі види діяльності на ринку ЦП:

1) брокерська діяльність;

2) дилерська діяльність;

3) андерайтинг;

4) діяльність з управління цінними паперами;

5) діяльність з управління активами;

6) діяльність з управління іпотечним покриттям; -

7) депозитарна діяльність депозитарію ЦП;

8) депозитарна діяльність зберігача ЦП;

9) діяльність із ведення реєстру власників іменних ЦП;

10) діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку;

11) розрахунково-клірингова діяльність. Ліцензування професійної діяльності на ринку ЦП здійснює ДКЦПФР відповідно до законів України, що регулюють ринок ЦП, НПА, прийнятих згідно з цими законами, та з урахуванням вимог ст. 13 та 19 Закону України "Про ліцензування певних видів господарської діяльності".

Строк дії ліцензії встановлюється КМУ за поданням ДКЦПФР; він не може бути меншим ніж три роки.

ДКЦПФР затвердила своїм рішенням від 26 травня 2006 р. № 345 порядок та умови видачі ліцензії на провадження окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку, переоформлення ліцензії, видачі дубліката та копії ліцензії; від 26 травня 2006 р. № 346 ліцензійні умови провадження професійної діяльності на фондовому ринку — діяльності з торгівлі цінними паперами.

Зазначені Ліцензійні умови встановлюють вимоги, обов'язкові для виконання при провадженні професійної діяльності на фондовому ринку — діяльності з торгівлі цінними паперами. Вимоги, встановлені цими умовами, мають виконуватись ліцензіатами (торговцями цінними паперами, у т. ч. банками) протягом усього строку дії ліцензії.

Зокрема ліцензійними умовами передбачено, що ліцензіат може здійснювати професійну діяльність на фондовому ринку — діяльність з торгівлі цінними паперами відповідно до отриманої ліцензії тільки за умови вступу до щонайменше однієї саморегулівної організації професійних учасників фондового ринку та включення ліцензіата (крім банку) до державного реєстру фінансових установ, які надають фінансові послуги на ринку ЦП, відповідно до Порядку формування та ведення державного реєстру фінансових установ, які надають фінансові послуги на ринку ЦП, затвердженого рішенням ДКЦПФР від 14 липня 2004 р. № 296, зареєстрованого в Мін'юсті України 2 серпня 2004 р. за 957/9556.

Ліцензіат повинен дотримуватись вимог ЦКУ та ГКУ, Закону України "Про цінні папери та фондовий ринок", нормативно-правових актів ДКЦПФР, що регулюють питання провадження професійної діяльності на фондовому ринку за кожним видом діяльності, на який ліцензіат отримав відповідну ліцензію, оформлення та умов виконання договорів доручення, ДКЦПФР, андерайтингу або договору про управління цінними паперами, що встановлені законодавством України.

Ліцензіат має здійснювати професійну діяльність за місцезнаходженням, зазначеним у свідоцтві про державну реєстрацію юридичної особи (крім випадку здійснення цієї діяльності відокремленим підрозділом юридичної особи, на підставі відповідної копії ліцензії), у приміщенні, повністю відокремленому від приміщень інших юридичних осіб.

Сертифіковані фахівці ліцензіата мають відповідати кваліфікаційним вимогам, встановленим для видачі ліцензії. У разі виникнення у ліцензіата факту зменшення визначеної кількості сертифікованих фахівців (у т. ч. керівних посадових осіб) у процесі здійснення діяльності ліцензіату необхідно протягом трьох місяців відновити потрібну кількість та повідомити про це комісію відповідно до п. 9 глави 3 Ліцензійних умов.

Ліцензіат для провадження професійної діяльності на фондовому ринку — діяльності з торгівлі цінними паперами має розробити положення про провадження діяльності з торгівлі цінними паперами, положення про філію або інший відокремлений підрозділ, яким надані повноваження здійснювати діяльність з торгівлі цінними паперами (у разі створення таких відокремлених підрозділів), положення про внутрішній контроль, правила проведення внутрішнього фінансового моніторингу та програми його здійснення не пізніше першої проведеної операції або укладеного договору, призначити контролера і працівника, відповідального за здійснення внутрішнього фінансового моніторингу, протягом одного робочого дня з дати отримання ліцензії, якщо такий працівник не був призначений раніше, та затвердити його посадову інструкцію.